Caterpillar сообщает о финансовых результатах за 2024 год: продажи снижаются, но прибыльность растет

Caterpillar Inc. (NYSE: CAT)опубликовала финансовые результаты за четвертый квартал и весь 2024 год. Несмотря на снижение продаж и доходов, компания продемонстрировала сильную прибыльность и управление денежными потоками, продемонстрировав свою устойчивость в сложных рыночных условиях. Ниже представлен подробный анализ финансовых показателей Caterpillar за 2024 год.

Основные финансовые показатели Caterpillar за четвертый квартал 2024 года

Продажи и доходы:16,2 млрд долларов США, что на 5% меньше, чем в предыдущем году (4 квартал 2023 года: 17,1 млрд долларов США).
Операционная маржа:18,0%, что немного ниже 18,4% в четвертом квартале 2023 года.
Скорректированная операционная маржа:18,3% по сравнению с 18,9% в четвертом квартале 2023 года.
Прибыль на акцию (EPS): 5,78 долл. США, что на 9,5% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (4 квартал 2023 г.: 5,28 долл. США).
Скорректированная прибыль на акцию:$5,14, что на 1,7% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (4 квартал 2023 г.: $5,23).

Основные финансовые показатели Caterpillar за 2024 год

Продажи и доходы:64,8 млрд долларов США, что на 3% меньше, чем в предыдущем году (2023 год: 67,1 млрд долларов США).
Снижение объема продаж привело к убыткам в размере 3,5 млрд долларов, что частично компенсировалось ростом цен на 1,2 млрд долларов.
Снижение объемов было в первую очередь обусловлено снижением спроса на оборудование для конечных пользователей.
Операционная маржа:20,2% по сравнению с 19,3% в 2023 году.
Скорректированная операционная маржа:20,7%, что немного выше 20,5% в 2023 году.
Прибыль на акцию (EPS):$22,05, что на 9,6% больше по сравнению с прошлым годом (2023: $20,12).
Скорректированная прибыль на акцию:$21,90, что на 3,3% больше по сравнению с прошлым годом (2023: $21,21).

Денежный поток и доходность акционеров

Денежный поток от операционной деятельности:12,0 млрд долларов США за весь 2024 год.
Денежные резервы:6,9 млрд долларов США на конец четвертого квартала 2024 года.
Доходы акционеров:7,7 млрд долларов инвестировано в выкуп обыкновенных акций Caterpillar.
2,6 млрд долларов выплачено в виде дивидендов.

Объяснение скорректированных финансовых показателей

Скорректированные данные за 2024 год:

- Не включает расходы на реструктуризацию.
- Исключая чрезвычайные налоговые льготы, возникшие в связи с изменениями в налоговом законодательстве.
- Исключая прибыль от переоценки по текущим рыночным ценам по расчетам по пенсионным обязательствам и другим планам вознаграждений по окончании трудовой деятельности.
Скорректированные данные за 2023 год:
- Не включает расходы на реструктуризацию (включая последствия продажи бизнеса по добыче угля длинными забоями).
- Исключает прибыль от корректировки некоторых отложенных налоговых вычетов.
- Исключая прибыль от переоценки по текущим рыночным ценам по расчетам по пенсионным обязательствам и другим планам вознаграждений по окончании трудовой деятельности.

Анализ и перспективы

1. Снижение продаж:Снижение продаж на 3% по сравнению с предыдущим годом было в первую очередь обусловлено снижением спроса на оборудование для конечного пользователя, хотя рост цен частично компенсировал влияние сокращения объемов.
2. Повышение рентабельности:Несмотря на снижение продаж, Caterpillar улучшила свою операционную маржу и прибыль на акцию, что отражает прогресс в контроле затрат и операционной эффективности.
3. Сильный денежный поток:Компания Caterpillar продемонстрировала прочное финансовое положение, продемонстрировав операционный денежный поток в размере 12,0 млрд долларов США и денежные резервы в размере 6,9 млрд долларов США.
4. Акционерная стоимость:Компания вернула акционерам 10,3 млрд долларов США посредством выкупа акций и дивидендов, что подчеркнуло ее приверженность акционерной стоимости.

Заключение

Несмотря на рыночные трудности, финансовые результаты Caterpillar за 2024 год подчеркивают ее способность сохранять прибыльность и генерировать сильный денежный поток. Сосредоточение компании на инновациях, управлении затратами и операционной эффективности позволяет ей хорошо ориентироваться в рыночной волатильности и стимулировать долгосрочный рост.